שיעור קצר – מילון מונחים למנהל/ת משרד בקרנות הון סיכון

Rock Your Office ריכזו לך כאן את כל המושגים הבסיסיים אותם חשוב להכיר בעת כניסה לעבודה חדשה בקרנות הון סיכון!

קרן הון סיכון (Venture capital – VC) – תת קבוצה בקרנות ההשקעה הפרטיות, קרנות אלה ממוקדות בעיקר בחברות טכנולוגיה בתחילת דרכן. בשל כך, סכומי ההשקעה שלהן גבוהים במיוחד. לקרנות תחומי התמחות במגוון סקטורים (Fintec, IoT וכו).
דוגמה לשימוש: “זאת קרן ההון הסיכון (או: VC) המובילה בתחום הסייבר בישראל”.

Deal flow – מונח המשמש את קהילת המשקיעים לכלל העסקאות, ההזדמנויות והצעות ההשקעה אשר קיבלו המשקיעים.
דוגמה לשימוש: “המשקיע הזה מעוניין להחיות את ה-DealFlow שלו”

חברת פורטפוליו (Portfolio company) – חברה שהיא חלק מתיק השקעות של משקיע או קרן הון סיכון.
דוגמה לשימוש: “החברה שנמכרה הייתה חלק מהפורטפוליו של הקרן”

משקיע אנג׳ל (Angel) – משקיע פרטי או יזם בעל הון עצמי, אשר מעניק מימון לחברות סטראטאפ הנמצאות בשלבים הראשונים בעבור מניות בחברה או בדרך של הלוואה, כחלק משלב ה-Seed.
דוגמה לשימוש: “אם תצטרך הון ראשוני, כדאי שתפנה לאנג’ל מרמת החייל”.

קרן השקעות פרטית (Private equity – PE) – קרן המגייסת כספים ממשקיעים פרטיים ומוסדיים ומשקיעה אותם בחברות בעלות פוטנציאל ל-IPO או Exit עתידי. ניתן לבדל את ה-PE מה-VC בכך שלרוב משקיע ה-PE הינו בעל אסטרטגיה לשליטה בחברה בוגרת, בעלת מוצר/שירות והכנסות.
דוגמה לשימוש: “הם נציגים של קרן פריווט אקוויטי (או: קרן השקעות פרטית) סינית”

Pre-seed Round – סבב גיוס טרום ראשוני, לפני גיוס ה-SEED, בד”כ מגיע לפני שנבחנה לעומק התכנות הכלכלית של מוצר החברה.
דוגמה לשימוש: “אני עוד לא יודע אם המוצר כלכלי, אבל אפשר לומר שאני בעיצומו של סבב Pre-seed”

סבב גיוס סיד (Seed Round) – סבב גיוס ראשון בד”כ, המגוייס בשלב בו היזמים יכולים להציג תוכנית עסקית ובה תיאור המוצר של החברה, תוך הוכחת התכנות ראשונית לרווח כלכלי. שלב ה-Seed ידוע לרוב כשלב בעל סיכון כלכלי רב, אך ההזדמנות לתמורה במקרה הצלחה גבוהה אף היא.
דוגמה לשימוש: “החברה החלה בשבוע שעבר את סבב ה-Seed”

סבב גיוס ראשון (Series A round) – סבב זה מתייחס לסבב הגיוס המרכזי הראשון של החברה, כחלק מסבב זה תכוון החברה להשקעה מצד קרנות הון סיכון.
דוגמה לשימוש: “החברה סיימה עכשיו את סבב הגיוס הראשון (או: סבב A)”

סבב גיוס שני (Series B round) – סבב  השקעה השני בחברה. לרוב מתרחש כאשר החברה כבר השיגה יעדים ראשוניים בפיתוח העסקי.
דוגמה לשימוש: “מתי אתם מסיימים את סבב הגיוס השני (או: סבב B)?”

סבב גיוס שלישי (Series C round) – הסבב השלישי של מימון בחיי חברה. בשלב זה מדובר כבר בחברה בוגרת הזקוקה למימון נוסף על מנת להתפשט ולהתרחב.
דוגמה לשימוש: “לפני שהספקנו לסיים את סבב הגיוס השלישי (או: סבב C), פנו אלינו בהצעת רכישה”.

Washout round – סבב גיוס אליו יוצאות חברות שאינן יציבות מבחינה פיננסית, נסיון גיוס כספים אחרון טרם ההכרזה על פשיטת רגל. כלומר, החברה ניגשת למשקיעים תוך הבנה שלא עמדה ביעדים. מבחינה טכנית, בשל הסיכון הגבוה שכרוך בסבבים אלה, במקרים רבים בעת מציאת משקיע חדש בסבב הגריפה, המשקיע מקבל את השליטה בחברה תוך דילול משמעותי במניות הבעלים הקודמים.

KPI’s – ראשי תיבות של key performance indicators, מדדי ביצוע מרכזיים לבחינת חברות וביצועיהן
דוגמה לשימוש: “אשמח לדעת מה הבנצ’מרק בתעשייה של ה-KPI’s האלו”

משקיע אסטרטגי Strategic Investor – השקעה של יחיד או חברה המיועדת בעיקר למטרות צמיחה בכיוון אסטרטגי עתידי וגישה לטכנולוגיה ייחודית. משקיעים מסוג זה לרוב הינם גורמים פעילים בענף בו פועל ה start up .

קצב שריפת מזומנים- Brain rate – הקצב בו חברה מסיימת את המשאבים ההוניים שגייסה ממשקיעים. היחס מאפשר לחזות את סיכוייה של חברה לשרוד וכן מאפשר תכנון נכון של מחזורי גיוסי כספים. קיימות שיטות שונות לחישוב יחס זה.